回顾上半年全球市场表现，由于市场持续憧憬美联储等主要央行将进入降息周期，加上全球经济持续增长，科技、贸易、制造业、零售等行业上半年均有亮眼表现。展望下半年，杨傲正预计美股能持续受益于人工智能和半导体制造业的蓬勃发展。相信美国科技股会继续上涨，加上美联储有望于下半年落实降息的决定，美股有再创历史新高的可能性。
考虑到欧洲央行已开启降息，且下半年降息进程有望持续下去，预计宽松的货币政策将继续提振欧洲股市。
对于亚太市场，日本和印度股市有望再创新高。虽然日本央行的加息步伐有望加快，但其似乎无意从根本上改变宽松的货币政策，美日利差有望持续下去，日股下半年仍有上涨机会。此外，港股下半年可能受益于美联储降息，加上新股上市数量可能增多，港股表现有望持续活跃。
综上所述，展望下半年各类资产的表现，预计美股、日股、印度股市有再创新高的可能性。美股方面，可继续关注半导体、人工智能、科技等板块。芯片巨头的业绩增长率有望继续成为美股财报季的焦点，带领美股再创新高。
预计美联储降息有望最早于9月开启，最晚可能在11月出现。而欧元和英镑第三季度或呈疲弱走势，美元一枝独秀的局面有望延续。但到了第四季度，由于市场憧憬美联储的降息举动，美元的强势或减弱。
澳元和纽元的走势可能受益于大宗商品价格的强劲韧性。这两国央行的降息态度相对鹰派，预计最快在2025年下半年才会启动降息，因此澳元和纽元的下半年走势将较为坚挺。另外，瑞郎和日元或延续弱势，因为瑞士央行开启的降息将利空瑞郎，而日本央行如未能从根本上改变美日利差，在美联储加息步伐缓慢的背景下，日元的弱势或难逆转。
目前全球通胀仍在2%的政策目标之上，通胀外溢的影响将利好金价、油价和大宗商品价格，不排除金价在下半年再创新高的可能性。对于A股市场，下半年可能出现反弹趋势。同时，大宗商品和贵金属价格向上也将利好A股有色金属、原材料、能源股等板块。此外，电动车、氢能、减碳排放等领域也值得关注。
